中英人寿“流年不利”：总精算师被带走调查原因扑朔迷离，评级下滑、诉讼激增

　　文|恒心

　　来源|财富独角兽

　　前有业绩大跳水，后有高管“被带走”调查，“混血贵公子”中英人寿再次被推到聚光灯下。

　　业绩层面，2019年至2022年中英人寿营收和净利润增速均呈下滑趋势，2023年甚至出现“增收不增利”，全年仅实现净利润0.29亿元，同比下滑约97%。但步入2024年，靠着脱颖而出的投资实力，前三季度中英人寿实现保险业务收入为164.49亿元，同比增长28.43%，净利润达4.56亿元，同比扭亏为盈。另外，虽然中英人寿风险综合评级仍保持“A类”，但已由2024年1季度的AAA转为2024年2季度的AA。

　　管理层方面，据金融界等多家媒体报道，中英人寿现任总经理助理、总精算师刘展中于11月6日在工作场所被带走调查。总精算师这一职位对于保险公司而言举足轻重，刘展中突然被带走调查无疑会对中英人寿的日常运营产生一定影响。

　　此外，中英人寿还伴随着产品设计被通报、监管处罚、法律诉讼等一系列问题，不仅影响了消费者对中英人寿的信任和忠诚度，而且给其未来发展蒙上了一层阴影。

　　2023年净利润降97%，今年三季度综合退保率超行业中位数

　　据官网显示，中英人寿于2003年正式开业，由中粮资本与英杰华集团合资组建，各持股50%，致力于成为领先的多渠道及数字化保险公司，打造定制化产品与服务，为广大客户提供优质的寿险服务及全面的财务保障，目前业务已覆盖18个省市，共90多个重点城市。

　　中英人寿可谓是含着“金汤匙”出生。股东中粮资本致力于成为以服务主业为特色，具有行业竞争力的综合金融平台，是中粮集团旗下运营管理金融业务的专业化公司及投资平台，拥有中英人寿、中粮信托、中粮期货等众多金融机构；而英杰华集团则是英国最大的保险集团，至今已有300多年历史，是现存历史最长的保险公司。

　　背靠实力强大的股东，经过20余年的发展，中英人寿发展有目共睹，规模与利润均稳居合资第一梯队。

　　但中英人寿的瑕疵也不少。

　　首当其冲的就属业绩增长承压，近年来中英人寿营收和净利润增速均呈下滑趋势。2019年至2022年，中英人寿的营收依次为105.84亿元、122.45亿元、130.84亿元、139.25亿元，同比增速分别为23.32%、15.70%、6.85%、6.43%；同期净利润分别为5.67亿元、7.49亿元、9.13亿元、9.25亿元，同比增速分别为24.82%、32.13%、21.88%、1.38%。

　　更夸张的是，中英人寿2023年甚至出现“增收不增利”，虽然全年实现保险业务收入161.71亿元，同比增长42.68%，但净利润却骤降至0.29亿元，同比下滑96.86%。分季度来看，中英人寿2023年一至四季度分别实现净利润-4.17亿元、5.85亿元、-3.11亿元及1.75亿元，可见亏损主要发生在第一、第三季度。至于亏损原因，中英人寿2024年评级报告给出答案，主要源于市场利率持续下降导致准备金计提规模上升、叠加投资回报波动以及退保金增长等原因。

　　但好在凭借过硬的投资实力，2024年中英人寿盈利能力重回正轨，前三季度实现保险业务收入为164.49亿元，同比增长28.43%，净利润达4.56亿元，同比扭亏为盈，其中光一季度就实现净利润6.21亿元。

　　事实上，中英人寿的投资实力一直备受市场关注，也凭借此脱颖而出，投资收益自然也成为营收的重要组成部分。数据是最好的证明，中英人寿2021年至2023年期间已赚保费与投资收益合计占营收比重保持在95%以上。2024年前三季度，中英人寿的投资收益率高达6.02%，同比增加3.61个百分点，位居行业榜首。

　　但中英人寿还面临着近年来退保金规模持续上涨的难题。根据年报数据，2022年中英人寿退保金为8.81亿元，同比增长37.01%；而到了2023年，退保金更是达到了10.91亿元，同比增长23.84%；2024年三季度综合退保率2.11%，高于74家寿险公司退保率的中位数（1.55%），退保金额居前三位产品年度累计退保规模达3.56亿元。

　　总精算师被带走调查，涉及近百起诉讼

　　除了业绩上的苦恼，高管被带走调查也对中英人寿产生了不少负面影响。

　　据金融界等多家媒体报道，中英人寿现任总经理助理、总精算师刘展中于11月6日在工作场所被带走调查。目前刘展中的名字已不在中英人寿官网的高级管理人员之列，取而代之的是临时精算负责人龙明科。总精算师这一职务对于保险公司而言举足轻重，刘展中突然被带走调查无疑会对中英人寿的日常运营产生一定影响。

　　据了解，刘展中毕业于中山大学国际贸易专业，获学士学位，具有中国精算师协会正会员、北美精算师协会正会员资格，曾任平安保险精算专员、信诚人寿保险助理精算经理、保诚人寿新加坡公司精算经理、信诚人寿保险精算部评估处主管/主管、中信保诚人寿总精算师、恒大人寿总精算师，2021年5月1日至2021年5月31日任中英人寿精算临时负责人，2021年6月起任中英人寿总经理助理和总精算师，任职批准文号为京银保监复〔2021〕429号。

　　值得一提的是，刘展中在恒大人寿担任总精算师期间，彼时朱加麟出任恒大人寿董事长，但2023年9月朱加麟被带走调查；另外刘展中在担任中信保诚人寿总精算师期间，时任中信保诚人寿总经理的是赵小凡。今年11月初，据金融一线等多家媒体报道，赵小凡已经失联。

　　虽然目前中英人寿未就刘展中被带走一事做出回应，但其种种此前履历，不免让外界有所猜测。

　　此外，中英人寿还伴随着产品设计被通报、监管处罚、法律诉讼等一系列问题。

　　今年2月，国家金融监管总局人身保险监管司发布《关于2023年度人身保险产品情况的通报》，其中点名批评了中英人寿等险企因产品设计不符合“报行合一”原则。具体来看，中英人寿报送的经代渠道终身寿险产品，在产品报备时，对费用描述出现严重的概念混乱和总量水平混乱；销售费用本应是总费用的一部分，但中英人寿产品设计的销售费用率却为预定附加费用率的两倍左右。

　　中英人寿还暴露出合规风险。据国家金融监督管理总局官网披露，自2022年以来中英人寿收到数张罚单。其中，2023年1月，中英人寿福建分公司泉州中心支公司因财务不真实被处以16.5万元罚款，相关责任人也被给予警告和罚款；2023年12月，中英人寿河南分公司南阳中心支公司因编制提供虚假资料、给予投保人保险合同约定以外利益被罚款17万元。此外，中英人寿在黑龙江、湖北等地也因类似问题被处罚，暴露出其在合规性方面的一定问题。

　　近年来中英人寿多次陷入法律纠纷，成为公众关注的焦点。据天眼查数据显示，中英人寿涉及近百起司法案件，其中约85%为被告，主要因人身保险合同纠纷。这些法律诉讼不仅损害了中英人寿的声誉，也给消费者带来了信任危机。