柯兵：宽基ETF是新入市投资者的理想起点

专题：金麒麟·券商财富管理创新发展论坛

　　1月16日，金麒麟·券商财富管理创新发展论坛重磅启幕！开年盛会，券业盛典，超50家券商齐聚！财富管理大时代，近百名专家学者、券业大咖共话创新业态，展望未来机遇。国信证券财富事业部副总裁、海外业务中心总经理柯兵出席会议并发表《券商在财富管理转型中的责任和使命》主题演讲。

　　柯兵表示，历史蓬勃向前，新国九条正式颁布，资本市场正持续地发生着积极的变化，引领着ETF这一低成本、高效率的投资工具蓬勃发展，到2024年三季度末，被动指数基金所持有的A股总市值首次超过了主动权益类基金，清晰地揭示了财富管理业务今后一段时间的发展趋势。

　　在此背景下，证券公司在推进财富管理转型发展的进程中，应如何积极落实责任担当，高质量地做好金融领域的“五篇大文章”？柯兵表示，打好服务创新组合拳，突出以人民为中心的价值取向，坚持“投教先行”，完善ETF服务生态，充分考虑投资者的认知结构差异开展工作，特别是做好对中小投资者，以及新入市投资者的教育和保护。

　　柯兵指出，历经几十年的发展，我国多层次的资本市场已然形成，各主板、创业板、科创板、北交所等板块在上市条件、监管要求、交易规则等方面存在天然的差异，股票、债券、基金、衍生品、跨境投资等投资产品线在风险收益特征和投资策略方面有显著不同。对券商如何更好地引导投资者认识资本市场、参与资本市场提出了时代之问。

　　成熟投资者对资本市场的认知结构，实质上是从低风险到较高风险、从广泛覆盖到精准布局的循序渐进的过程，是在不断建构与解构的过程中逐步深化的辩证哲学。投资领域充满诱惑，尤其是对于中小投资者及新入市投资者，券商应坚持“投教先行”，完善ETF服务生态，在投资者教育和保护方面用好ETF等更多鲜活的工具，引领投资者逐步加深对资本市场的认识。

　　宽基ETF作为市场的基础配置工具，以其分散投资、跟踪大盘指数的特点，是新入市投资者的理想起点。不仅能降低单一股票的波动风险，也为投资者提供了相对稳健的零基础学习平台，帮助其迅速把握市场整体趋势。随着对资本市场认识的逐步熟悉，行业ETF有助于帮助投资者聚焦于特定领域，深入理解行业周期，以及政策影响等深层次因素，风险有所增加的同时，也将伴随认知的深化，可以为下一步开展基本面分析、市场估值判断等做好有效积累。