高瓴拟募80亿美元布局！四季度35家公司被关注！

来源：@证券市场红周刊微博

文丨尚扬

近日，私募巨头高瓴资本正着手筹备一只规模超过80亿美元的全球并购基金，旨在捕捉全球投资机遇。与此同时，观察显示，今年三季度期间，高瓴做多中国资产迹象明显，报告期内对阿里巴巴、京东等多家中概股进行了加仓操作。且四季度以来，高瓴也仍在继续寻找投资机会，与其相关的投资公司对多家A股进行了调研。

明年拟募80亿美元布局全球

近日，私募巨头高瓴资本宣布新计划，明年开始会募集一只规模超80亿美元的全球并购主题基金，聚焦包括中国、日本、韩国、东南亚等亚洲区域在内的全球市场投资机会。尽管当下市场环境复杂多变，投资机构也面临诸多困难与挑战，但高瓴也仍在积极寻找投资机会，持续专注于全球投资业务的布局。

自成立以来，高瓴资本一直保持着对市场的敏锐洞察和前瞻性的投资策略。从早期的中国互联网和消费公司，如搜索引擎百度和电子商务网站京东，到后来的Uber和滴滴等出行领域的投资，高瓴资本在中国市场取得了不俗的收益。不仅如此，高瓴还积极在全球范围内寻找投资机会，覆盖了欧洲、美国、东南亚、澳大利亚、日本、韩国等地，主要聚焦于消费、科技和能源领域。

11月20日，2024年国际金融领袖投资峰会上，高瓴投资董事长张磊表示：亚洲私募基金市场尚未充分开发，存在巨大的发展潜力。亚洲市场对于寻求高回报的投资者而言，相较于欧洲和美国，提供了更为可观的投资回报机会。

张磊认为，相信未来也会有更多分阶段的刺激措施出台。相比宏观经济的波动，高瓴投资更关注企业本身的发展。从美国、日本等国家发展的历史看，当宏观经济困难的时候，往往会诞生伟大的企业。

积极做多中国资产

从已发生的具体持仓来看，今年三季度末，高瓴资本在A股市场的公开持仓标的相对偏少，仅有丽珠集团和隆基绿能两家公司，且相较二季度末，均呈现了无变动式持有（见图1）。

今年二季度末还被重仓的紫金矿业，最新一期的前十大股东名单中则不见了高瓴资本的身影，但也不排除其被动退出的可能。财报显示，二季度末，高瓴旗下HHLR管理有限公司-中国价值基金（交易所）持有紫金矿业股份14280.95万股，位居公司第十大股东。三季度末，随着易方达沪深300交易型开放式指数基金的新进重仓，公司曾经的第九大股东阿布达比投资局降至第十大股东，即使期间阿布达比投资局实施了469.41万股的减持操作，季度末14299.55万股的持仓也高于HHLR管理有限公司-中国价值基金（交易所）二季度末的持仓股数。

相较于A股公开重仓标的的减少，同期高瓴资本对中概股则给予了更多的认可。三季度末，在HHLR Advisors的前十大重仓股中，中概股霸占九席，分别为百济神州、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、富途控股。且其中阿里巴巴、唯品会、网易、携程等7家公司得到了HHLR Advisors的加仓操作，HHLR Advisors做多中国资产的迹象清晰可见。

四季度已对35家公司完成调研

除了已经公开重仓的公司，统计显示，进入四季度以来，高瓴资本旗下的投资机构还参与了多家A股企业的调研活动，且多只个股调研后走出了优异的上行行情。

从调研公司数量来看，上海瓴仁私募基金管理合伙企业（以下简称：上海瓴仁私募）的态度最为积极，截至目前已对28家A股公司完成了调研（见附表）。

11月28日，上海瓴仁私募参与了传音控股的现场调研，对于公司在AI方面的布局进行了了解。传音控股表示，在AI方面，公司积极探索大模型和互联互通技术，构建了以AI使能多端融合互通、AIOS系统级应用重构、AI端侧应用以及AI的端云协同应用的架构。9月以来，公司旗下品牌发布多款搭载AI功能的手机，包括PHANTOM系列第二代折叠屏旗舰PHANTOMVFold2，该产品配备全新TECNOAI，搭配包括通话实时翻译、AI壁纸、AI图像消除、AI抠图、录音转笔记等一系列AI功能。

结合二级市场表现来看，近期走势凌厉的天奈科技也得到了上海瓴仁私募的多次关注， 10月27日、11月10日的的调研名单上，均现身其中。公司主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售。近期，单壁碳纳米管产品受到市场高度关注，公司股价持续上行，自上海瓴仁私募10月27日调研以来，股价已累计上涨超50%（见图2）。